在一場較大面積信貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后的處置中，政府部門的站位很考究，這其中，地方政府的考量是保護(hù)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成果、維持一方社會和經(jīng)濟(jì)的秩序穩(wěn)定。而同時(shí)，他們要讓利益分配均衡合理，行政手段合法合情]
這絕不是一個(gè)好拿捏的平衡。在一場較大面積信貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)后的處置中，政府部門的站位很考究：過，則市場主體必有反彈，拷問那一雙“有形的手”做出安排的合法性和公平性何在；失，則局面常現(xiàn)混亂，各方利益博弈不斷，單邊有利選擇帶來的是混沌的行為重組、“囚徒困境”。
這其中，地方政府的考量是保護(hù)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展成果、維持一方社會和經(jīng)濟(jì)的秩序穩(wěn)定。他們手里握著的牌是公檢法、稅務(wù)、工商、國土等管理部門和各項(xiàng)行政權(quán)力，以及一眾或可入局債務(wù)重組的國資企業(yè)。而同時(shí)，他們要讓利益分配均衡合理，行政手段合法合情。
另一層面，信貸風(fēng)險(xiǎn)處置中，地方政府面對和協(xié)調(diào)的金融機(jī)構(gòu)又多是全國性的，很多時(shí)候主導(dǎo)權(quán)并不在地方。
前后都有拉力，進(jìn)退都是一門藝術(shù)。
過與失之間
近年來，順著江浙閩等信貸風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)地一路采訪，聽到的各方“抱怨”不少。
全國性銀行的某地分行，在一場債務(wù)協(xié)調(diào)會上被地方政府“攤派”了上億“輸血”額度，授信對象是某家已經(jīng)發(fā)生逾期、卻在當(dāng)?shù)赜兄е饔玫钠髽I(yè)。隔年回訪這家分行，發(fā)現(xiàn)其榮獲了當(dāng)?shù)氐纳鐣?zé)任獎，可被救企業(yè)卻還是半死不活，靠借新還舊苦苦維系著。
另有一家地方分行按照總行政策壓縮一批企業(yè)的授信額度，結(jié)果不到3個(gè)月就出了“幺蛾子”，其他個(gè)別正常合作的企業(yè)也突然不存不貸了。追問之下，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)卣抵惺海l在這家銀行做大單業(yè)務(wù)就可能查誰的稅。
在浙江某風(fēng)險(xiǎn)先發(fā)城市，多家銀行的不良貸款統(tǒng)計(jì)都不能落到當(dāng)?shù)?，而是將?shù)億、甚至數(shù)十億的不良貸款“上掛”到總行，以便配合營造當(dāng)?shù)胤中胁涣悸食址€(wěn)甚至逐月下降的表象。當(dāng)?shù)?span>“隱身”的不良貸款一度達(dá)約70個(gè)億，相當(dāng)于地方統(tǒng)計(jì)歸口數(shù)字的近三成。
更奇葩的事情是，筆者曾接某公司高管爆料其同業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假，而其之所以這么做，是因?yàn)楫?dāng)?shù)卣染滞瑯I(yè)祭出“殺手锏”，更改了該企業(yè)“工業(yè)用地”的土地性質(zhì)為“商業(yè)用地”，相當(dāng)于天降大紅包給企業(yè)周轉(zhuǎn)，而他的企業(yè)卻沒有受此恩惠。
一樣被“抱怨”過不公平的還有諸如鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)中的企業(yè)名單制管理。不少自認(rèn)為還有得救的企業(yè)若沒能上“紅榜”，或是被歸入銀行“有保有壓”中“壓”的那部分，必然光火。而在一些地方，若政府出手牽頭了企業(yè)歸類，就易受“公平性何在”的抨擊。
可是情況若反過來，一些地方將企業(yè)分類工作完全推向行業(yè)商會而商會又推衍拖延，則很可能讓本來能活下來的企業(yè)被一眾銀行抽貸抽死，或被糟糕的擔(dān)保圈吸血而死；一些地方若完全順著金融機(jī)構(gòu)各自做出的風(fēng)險(xiǎn)化解決策，則機(jī)構(gòu)間博弈導(dǎo)致抽貸過猛、企業(yè)信心坍塌導(dǎo)致集體“賴賬”等事件則已經(jīng)屢見不鮮。
想當(dāng)“守夜人”的順德政府
一場華南鋼貿(mào)信貸風(fēng)險(xiǎn)，其原點(diǎn)落在廣東佛山的順德區(qū)樂從鎮(zhèn)。如《第1財(cái)經(jīng)日報(bào)》10月20日報(bào)道《佛山鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)啟示錄》中所及，當(dāng)?shù)卦?jīng)歷過銀行壞賬攀升和對鋼貿(mào)貸款余額收縮，但當(dāng)?shù)卣焖俜磻?yīng)救局后，從回訪所獲取新數(shù)據(jù)和行業(yè)反饋來看，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散已經(jīng)止住。
重要的是，不利于風(fēng)險(xiǎn)化解的市場恐慌情緒，不再蔓延。
較之主要受鋼貿(mào)影響而沖高的今年前7個(gè)月銀行不良率，三季度末，佛山銀行不良率已經(jīng)掉頭向下，較7月份頂點(diǎn)降0.2個(gè)百分點(diǎn)，拐點(diǎn)出現(xiàn)。從順德當(dāng)?shù)財(cái)?shù)據(jù)來看，三季度末，全區(qū)各項(xiàng)貸款余額約2709億元，同比保持增長6%。當(dāng)?shù)貙︿撡Q(mào)行業(yè)的貸款余額，也穩(wěn)在了年中的就已到達(dá)的450億一線。
這是一種風(fēng)險(xiǎn)中期進(jìn)入“冷靜救援”時(shí)的基本格局：政府的金融穩(wěn)定工作小組成立，銀行們的專項(xiàng)債委會成立，商會成了肩負(fù)一定管理職能的“橋梁”；企業(yè)的資產(chǎn)信息因得到統(tǒng)計(jì)變得透明，逃廢債成本增高；金融機(jī)構(gòu)開始統(tǒng)一步調(diào)共進(jìn)共退，博弈者難免被集體反駁。
順德區(qū)委一名相關(guān)部門負(fù)責(zé)人向《第1財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，對鋼貿(mào)風(fēng)險(xiǎn)的總體處置思路是“政府強(qiáng)力介入”加之“市場化運(yùn)作”，原則有三條，分別是“尊重市場，讓市場起決定性作用”、“尊重法治，依法化解債務(wù)問題”和“尊重專業(yè)，引入畢馬威等第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)評判”。
該負(fù)責(zé)人稱，雖然金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，但他們并不主張“強(qiáng)制金融機(jī)構(gòu)輸血”，也沒有由其選擇哪些企業(yè)進(jìn)行利息補(bǔ)貼來引導(dǎo)銀行放款。順德作為全國家電、華南汽配等多個(gè)行業(yè)“重鎮(zhèn)”，區(qū)政府“不差錢”，但風(fēng)險(xiǎn)化解中，當(dāng)?shù)夭⒉粍佑脟Y出面買資產(chǎn)、保下重點(diǎn)企業(yè)。“市長也好、區(qū)長也好，憑什么判斷一個(gè)信貸未來就一定是良性的呢？”
有“不行”也有“力行”。在化解過程中，當(dāng)?shù)卣谌ツ甑壮闪^(qū)金融穩(wěn)定工作專責(zé)組，并在今年5月進(jìn)而成立架構(gòu)直接“落地”的執(zhí)行小組，全權(quán)處置鋼貿(mào)信貸風(fēng)險(xiǎn)。執(zhí)行小組溝通銀行、商會，協(xié)調(diào)公檢法，強(qiáng)化金融司法協(xié)調(diào)，打擊企業(yè)逃廢債。
“信息不透明，誰都各顧各的，到后來各方會越來越?jīng)]有信心，這當(dāng)中總要有一個(gè)人來溝通，來把話說透，來協(xié)調(diào)各方齊步走，”上述負(fù)責(zé)人說，“政府就干這個(gè)。”
在政府的共同出資下，順德鋼貿(mào)有了2億元“互助基金”可用于轉(zhuǎn)貸；在政府“保暢信息”后，32家債權(quán)銀行組成“債委會”，參考商會信息共同商議“保優(yōu)企業(yè)、拆解互保聯(lián)保圈”行動。
和所有類似的信貸風(fēng)險(xiǎn)一樣，若無貨幣刺激政策的以毒攻毒，既然發(fā)生就不存在突然藥到病除的可能性。但當(dāng)市場各主體愿意一起商議，存量貸款的銀行分布、到期結(jié)構(gòu)、不良及逾期情況、訴訟信息、擔(dān)保方式及擔(dān)保資產(chǎn)覆蓋情況全部摸底清晰，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況逐漸透明，銀行就可一企一策對分類良好的客戶通過展期、重組、增信、項(xiàng)目替代等種種手段信貸救援。
以時(shí)間換空間，降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，控制風(fēng)險(xiǎn)釋放的節(jié)奏——這就是漫長但可以存活的出路。
而終究，從小格局來看，既然出了問題的貸款商戶多是短貸長投去了房地產(chǎn)，那也只能不得已調(diào)整貸款期限、等待資產(chǎn)價(jià)格穩(wěn)住，甚至反彈；從大格局來看，結(jié)構(gòu)調(diào)整本就意味著一大批落后產(chǎn)能和落后生產(chǎn)經(jīng)營形式的淘汰，總有代表先進(jìn)生產(chǎn)力的企業(yè)和行業(yè)運(yùn)作模式會在“病樹前頭萬木春”，成為地方經(jīng)濟(jì)與金融下一程動力。在順德鋼貿(mào)行業(yè)，上市不久的歐浦鋼網(wǎng)正在經(jīng)營的鋼鐵電子交易即延伸向供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)模式，新建市場“鋼鐵世界”對行業(yè)“電商”的謀劃，或是一種走出傳統(tǒng)格局的探索。
只是在這漫漫“暗夜”，改革的陣痛需要撫慰的雙手。“我們來當(dāng)‘守夜人’。”奔走在銀行、企業(yè)、商會、司法部門之間的上述區(qū)委相關(guān)負(fù)責(zé)人這樣說。
協(xié)調(diào)銀行：去跟他“老豆”談
問題來了。地方政府想?yún)f(xié)調(diào)，各家銀行當(dāng)?shù)胤郑ㄖВ┬袀冇屑s共進(jìn)退，但銀行多為“外來客”，總行政策以及上市銀行股東們期待的報(bào)表表現(xiàn)，更是“鐵律”，這其中難保各行“步調(diào)”不一致。從順德情況而言，當(dāng)?shù)卦O(shè)（二級）法人的機(jī)構(gòu)有22家，但對順德鋼貿(mào)有貸款余額的銀行則有32家；而總行在當(dāng)?shù)氐膭t只有順德農(nóng)商行。
“反正我們每個(gè)月，有時(shí)候一兩個(gè)星期，就要專門拉一批存量客戶的貸款卡，不為別的，就為監(jiān)測同業(yè)們是否開始收貸。”一名大行分管當(dāng)?shù)厥谛诺娜耸空f，并非債委會有所協(xié)調(diào)大家就那么“老實(shí)”的，有的銀行總行要求收貸，分行就會慢慢收，“要是政府搞不定，我們可不當(dāng)買單的。”
“對于風(fēng)險(xiǎn)化解的局面和當(dāng)?shù)劂y企的利害關(guān)系，我們不僅要和當(dāng)?shù)氐你y行（分支行）談，還要和他們的‘老豆’（粵語‘父親’）談，‘老豆’們大都能夠準(zhǔn)確分析局面。”上述順德區(qū)委相關(guān)負(fù)責(zé)人說。
對此，當(dāng)?shù)卣延锌剂?。?jù)介紹，他們專程拜訪過一些對鋼貿(mào)授信較大銀行總行，也有銀行總行分管對公或風(fēng)控的副行長來到順德調(diào)研。
此外，鑒于很多惡性債務(wù)違約事件都有民間高利貸的作用，順德樂從鋼貿(mào)協(xié)會會長陳德基告訴本報(bào)記者，目前當(dāng)?shù)匾呀?jīng)成立鋼貿(mào)的“互助基金”，主要用于幫助企業(yè)轉(zhuǎn)貸。他們的目的，一是可免去企業(yè)求助高利貸過橋，二也對銀行批復(fù)形成一定牽制。
“互助基金”盤子共2億元，其中注入鋼協(xié)原有誠信基金1億元，鋼鐵市場出資5000萬元，而樂從政府也引導(dǎo)性出資5000萬元。目前基金審批委員會設(shè)5席，政府人員一席，鋼鐵市場總經(jīng)理一席，鋼協(xié)會長、金融部主管和財(cái)務(wù)部主管各占一席。
據(jù)稱，基金單筆使用額度封頂800萬元，資金價(jià)格參考同期銀行基準(zhǔn)利率，以“轉(zhuǎn)一筆回籠一筆”的方式運(yùn)作，自去年底開始使用至今年9月末，共轉(zhuǎn)貸640多筆，轉(zhuǎn)貸總額36億元。
其次，不少銀行有著不收貸企業(yè)就有時(shí)間逃廢債的顧慮。上述負(fù)責(zé)人表示政府方面已協(xié)調(diào)公檢法加大查處力度，采取刑事處置等各種措施和手段當(dāng)銀行“后盾”。“已經(jīng)查辦了好幾起”。
銀行訴求：打擊逃廢債不是光“抓人”
在一場信貸風(fēng)險(xiǎn)中，銀行們的實(shí)際訴求是啥？事實(shí)上，甭管嘴巴上認(rèn)不認(rèn)，他們中的大多數(shù)都會私下表達(dá)這樣一個(gè)意思：能在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前預(yù)判并調(diào)整好信貸結(jié)構(gòu)、收貸還能找到“接盤俠”者，是好樣的；在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)初期悄悄收縮敞口而不冒尖的，是滑頭的；但到了風(fēng)險(xiǎn)中后期，幾乎沒有銀行會大規(guī)模收貸，成為“眾矢之的”。
據(jù)佛山鋼貿(mào)業(yè)內(nèi)監(jiān)測，去年樂從鋼貿(mào)融資總量將近900億元，不算民間金融借貸，銀行的貸款余額超過740億元，但到今年9月末，銀行的鋼貿(mào)貸款余額已經(jīng)只有450億元，相當(dāng)于已經(jīng)收回去約200億元，且大部分發(fā)生在年內(nèi)。
“再收也收不動幾億了，帶來惡性影響反而造成鋼貿(mào)崩盤，損失更大，所以不如‘放水養(yǎng)魚’。”上述分管授信人士說。
在這種情況下，作為個(gè)體的銀行，訴求是多方的配合?！兜?一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者走訪幾家銀行獲悉，一方面，他們希望當(dāng)?shù)卣?、銀監(jiān)等共同協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)步調(diào)一致，另一方面，他們也希望有更多渠道能夠監(jiān)控被“放水”暫時(shí)保下的企業(yè)是否有逃廢債傾向。
比如，他們希望有關(guān)部門能夠?qū)ζ髽I(yè)資產(chǎn)進(jìn)行控制，限制企業(yè)實(shí)際控制人及其家屬名下房產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，同時(shí)限制他們出境；比如，他們希望房管、國土、工商能開辟綠色通道，讓銀行們查得到債務(wù)人近一兩年內(nèi)的資產(chǎn)交易記錄。一些已經(jīng)發(fā)生過信貸風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)的“前車之鑒”是企業(yè)主用離婚、償還民間債務(wù)等形式轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，銀行們希望司法機(jī)關(guān)能夠協(xié)助挖掘和打擊企業(yè)隱匿的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移行為。
此外，也有銀行提議公示“老賴”名單，并由工商、土地等管理部門進(jìn)行監(jiān)測，限制他們未來的置業(yè)、高消費(fèi)等行為。
部分對應(yīng)的，《第1財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者亦從上述順德區(qū)委相關(guān)負(fù)責(zé)人處獲悉，區(qū)政府下階段將推進(jìn)社會誠信與金融綜合服務(wù)系統(tǒng)，重點(diǎn)以鋼貿(mào)行業(yè)為試點(diǎn)，以企業(yè)資產(chǎn)查詢?yōu)榍腥朦c(diǎn)，加快推進(jìn)政銀企三方信息共享互通，建立“紅名單”、“黑名單”的公示制度。